Etoffer sa prévoyance grâce à des fonds

Monsieur Bentzen, bon nombre d'épargnants cotisent déjà de manière volontaire dans leur 3^e pilier, mais préfèrent le compte aux fonds de placement. A juste titre?

Ils sont peut-être sceptiques parce que la valeur des placements dans des fonds fluctue. Or, sur le compte, le montant reste fixe. Mais c'est dans la nature des choses: le fait de s'engager dans un fonds permet aux investisseurs de participer aux marchés financiers, qui évoluent certes à la hausse ou à la baisse en fonction de l'évolution de l'économie et de la politique, par exemple, et du comportement des investisseurs eux-mêmes. Cela peut favoriser la plus-value boursière d'un placement dans un fonds, mais aussi l'affecter, donc l'exposer à un risque. En revanche, dans le cas du fonds de prévoyance Raiffeisen Futura – Pension Invest, ce risque est limité, notamment parce que la loi suisse sur la protection des capitaux de prévoyance nous impose des directives de placement strictes que je suis tenu d'appliquer en tant que gestionnaire de fonds.

Quelles sont les autres caractéristiques du fonds?

Contrairement aux placements individuels, le fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest est investi dans une multitude de titres issus de plusieurs catégories de placement, à savoir les obligations, les placements à court terme sur le marché monétaire et les actions. Cette diversification multiplie les opportunités d'investissement et de ce fait, le potentiel de rendement. Dans le même temps, elle répartit le risque entre les différents placements, de sorte que les fluctuations de cours se lissent à la fin du compte. Fidèle à son label Futura, le fonds tient en outre compte de critères de durabilité stricts en matière d'environnement, de société et de gouvernance d'Etat ou d'entreprise, définis par l'agence de notation indépendante Inrate, spécialisée dans ce domaine. Cela permet souvent de réduire le risque dans le portefeuille. En effet, la gestion durable renforce généralement la résilience face aux défis futurs. Par ailleurs, le fonds n'est accessible qu'aux débiteurs et aux entreprises qui me convainquent par leur qualité financière irréprochable en termes de bilan, de modèle d'affaires, de conduite et de stratégie, sans omettre l'affectation du capital disponible, la position sur le marché, le chiffre d'affaires, les bénéfices et leur potentiel de croissance.

Est-il possible de modifier librement les placements dans le fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest?

Non, pas à volonté. Outre les dispositions légales et les exigences de durabilité mentionnées, je dois également contrôler à tout moment les caractéristiques en termes de rendement / risque du fonds. Le fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest est disponible en quatre versions: «Yield», «Balanced», «Growth» et «Equity». Chaque variante poursuit son objectif d'investissement, à savoir le rendement, l'équilibre, la croissance ou les actions, au moyen de sa propre stratégie de placement: pour «Yield», les actions représentent en moyenne 25% du portefeuille à long terme, pour «Balanced» 45%, pour «Growth» 65% et pour «Equity» 95%. En parallèle, je dois toujours reproduire dans le fonds l'allocation tactique actuelle des actifs, c'est-à-dire la pondération des catégories de placement, déterminée par le Raiffeisen Chief Investment Office. Celle-ci varie en fonction de l'évolution du marché, ce qui peut entraîner des écarts à court terme par rapport aux pourcentages mentionnés.

Que devraient retenir les investisseurs en fonds lors du choix de leur stratégie?

Ils devraient surtout tenir compte du fait qu'une part plus importante d'actions dans le portefeuille offre certes un plus grand potentiel de rendement, mais comporte aussi plus de risques, car les fluctuations de cours marquées sont typiques des actions. Même si, comme l'a montré le passé, les cours des actions reviennent toujours à leur moyenne et lissent ainsi leur évolution en zigzag, cela peut durer de nombreuses années. Les investisseurs qui redoutent le risque en général ont tout intérêt à choisir une stratégie moins orientée sur les actions. Si vous avez des questions, nos conseillères et conseillers se tiennent toujours à votre disposition.

Vous gérez le fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest de manière active. Qu'est-ce que cela veut dire?

Cela signifie que je surveille de près chacun des quatre portefeuilles avec ses obligations et ses actions sélectionnées conformément à la stratégie, et que je les adapte, au besoin. Si le fonds restait inflexible, tel un investissement passif, tout changement sur les marchés pourrait corrompre les objectifs visés. Sans flexibilité, je ne pourrais pas non plus saisir de nouvelles opportunités d'investissement qui se présentent souvent justement à la suite des mouvements de cours. Une gestion active réussie demande beaucoup de temps pour suivre les événements des marchés financiers, de l'économie et de la politique dans le monde, ainsi que l'évolution dans les différents pays et entreprises dont les obligations ou les actions sont déjà intégrées au portefeuille du fonds ou susceptibles de l'être. Pour ce faire, j'exploite en permanence de nombreuses sources d'information et j'analyse les données en profondeur à l'aide de systèmes sophistiqués. C'est sur cette base que je prends ensuite mes décisions de placement.

Comment le fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest est-il actuellement positionné?

En septembre, les Etats-Unis ont rejoint les rangs des pays qui peuvent espérer un atterrissage en douceur de leur économie sans récession et ce, grâce aux baisses des taux directeurs de leurs banques centrales. La Chine a annoncé un vaste ensemble de mesures visant à stimuler son économie. De nombreuses entreprises ont présenté des chiffres et des prévisions d'activité solides lors de leur dernier rapport. Les facteurs perturbateurs sont toutefois les tensions géopolitiques accrues au Proche-Orient et l'issue encore incertaine de l'élection présidentielle américaine. C'est pourquoi je pondère actuellement de manière équilibrée les actions des secteurs défensifs et cycliques dans le fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest. Ainsi, le fonds est non seulement prémuni si le contexte d'investissement se détériore, mais aussi bien paré en cas d'embellies. Supposons que le marché des actions se consolide ou baisse ces prochaines semaines, je profiterais de cette opportunité de placement pour intégrer au fonds davantage de titres cycliques et de croissance. Côté obligations, je m'attends à ce que la qualité du crédit soit toujours bonne. Actuellement, je préfère les obligations d'entreprise aux obligations d'Etat, mais je n'investis que si je suis convaincu de leur qualité financière à long terme, quel que soit l'écart de rendement entre leurs titres et les obligations d'Etat.

Un dernier conseil en matière de prévoyance?

Travailler de manière responsable à sa propre indépendance financière à la retraite n'est jamais une mauvaise chose. Même si l'on est encore jeune, il ne faut pas remettre à plus tard l'épargne-prévoyance facultative. L'année prochaine, le montant maximum des cotisations dans le pilier 3a sera relevé: pour les personnes exerçant une activité lucrative qui sont affiliées à une caisse de pension, le plafond s'élèvera désormais à 7'258 francs suisses et pour celles sans caisse de pension, à 36'288 francs suisses ou à 20% de leur revenu net d'activité lucrative. Cette possibilité d'épargne présente des avantages fiscaux, car la somme versée est déductible des impôts. Cela s'applique également lorsqu'elle est investie dans la catégorie de parts «V» du fonds Raiffeisen Futura – Pension Invest. Pour se libérer du sentiment désagréable de les acheter au mauvais moment, il suffit d'investir régulièrement, par exemple chaque mois, un montant fixe, le plus simple étant d'utiliser le plan d'épargne en fonds de prévoyance. En effet, en raison des fluctuations de la valeur du fonds dues au marché, on acquiert une fois plus de parts du fonds, une fois moins. Il en résulte à long terme un prix moyen lissé pour l'ensemble des parts du fonds acquises. En effet, le passé a montré que les fluctuations de valeurs s'équilibrent au fil du temps. Pour la même raison, le coussin de prévoyance visé a le potentiel de s'étoffer au fur et à mesure qu'on l'alimente en parts de fonds pendant plusieurs années.