Bonne conscience vs bon rendement: les deux sont-ils compatibles?
Les placements qui misent sur la durabilité et évitent les activités controversées sont de plus en plus prisés. Cependant, les investisseuses et investisseurs ne veulent pas seulement avoir bonne conscience, ils espèrent aussi un revenu élevé. Ces deux éléments sont-ils compatibles?
Placements durables: une opportunité gagnant-gagnant
Energies renouvelables, entreprises aux exigences élevées sur le plan social ou aux excellentes pratiques commerciales: opter pour des produits de placement durables, c'est s'assurer d'avoir la conscience tranquille. Pour autant, investir dans des entreprises écoresponsables, est-ce devoir reléguer les opportunités de rendement au second plan? «Non, les placements durables n'ont pour la plupart rien à envier aux placements conventionnels», affirme Erol Bilecen, responsable du Centre de compétences pour les placements durables chez Raiffeisen Suisse.
Rendement et durabilité: des objectifs contradictoires?
Les placements durables ne vont pas forcément de pair avec un rendement inférieur. Que ce soit pour des placements conventionnels ou durables, le choix se porte sur des titres qui semblent particulièrement attractifs. La différence est qu'il y a plusieurs autres éléments à prendre en compte s'agissant des placements durables. Outre les critères financiers classiques tels que le rendement, les liquidités et le risque, on intègre des aspects comme l'environnement (Environment), la politique sociale (Social) et la gestion de l'entreprise (Governance) autrement dit les critères de sélection ESG. Ainsi, le choix du placement englobe des informations essentielles sur la viabilité à long terme de l'entreprise.
«A moyen ou long terme, le rapport risque-rendement est même généralement plus favorable.»
Erol Bilecen, responsable du Centre de compétences pour les placements durables chez Raiffeisen Suisse
Une stratégie rentable: des études indiquent que les placements durables gérés activement offrent un rendement au moins aussi avantageux que les placements conventionnels comparables. «A moyen ou long terme, le rapport risque-rendement est même généralement plus favorable», explique Bilecen. En effet, les entreprises qui misent sur la durabilité mènent leurs activités dans un souci d'avenir et sont mieux parées faces aux éventuelles crises.
Quels sont les avantages principaux des placements durables?
«En général, les fluctuations de valeur sont moindres avec les placements durables qu'avec les placements conventionnels» indique Bilecen. Les actions et les obligations durables sont certes elles aussi soumises aux fluctuations du marché. «Cependant, les entreprises durables agissent avec une plus grande prudence. Résultat: les hausses et les baisses sont moins nombreuses au sein du portefeuille.» De plus, les entreprises aux produits controversés tels que les armes, l'alcool, le tabac, la pornographie, l'énergie nucléaire, le charbon, le pétrole et les OGM sont exclues de façon catégorique du fait des risques élevés qu'elles comportent, notamment en matière de réputation et de régulation.
De plus, le risque du débiteur est généralement plus faible pour les obligations durables, c'est-à-dire les obligations d'Etat et d'entreprise. Car plus le rating de durabilité d'un Etat ou d'une entreprise est bon, plus le risque du débiteur devrait être faible.
Les investisseurs intéressés par la durabilité ont-ils besoin d'unhorizon de placement à plus long terme?
En principe, placer des fonds doit toujours se faire à moyen ou long terme, que les placements soient durables ou non. Toutefois, un horizon temporel plus long est d'autant plus important pour les fonds durables. En effet, «il faut du temps pour que la durabilité produise des résultats, et que les principaux effets et les plus grandes tendances se concrétisent», explique notre expert en durabilité.
«Avec une quote-part d'actions élevée, l'investisseur accepte sciemment des fluctuations importantes, et donc des pertes de cours temporaires. Toutefois, il a des chances de rendement supérieur sur la durée.»
Erol Bilecen, responsable du Centre de compétences pour les placements durables chez Raiffeisen Suisse
La stratégie de placement choisie est, elle aussi, un critère important. Ainsi, pour les packs de placements comportant une quote-part importante d'actions, il faut généralement se montrer plus patient que pour les fonds de placement comportant une quote-part élevée d'obligations. En effet, le risque à court terme est plus grand avec les actions: «Avec une quote-part d'actions élevée, l'investisseur accepte sciemment des fluctuations importantes, et donc des pertes de cours temporaires. Toutefois, on constate également qu'en contrepartie, il a des chances de rendement supérieur sur la durée», explique Bilecen.
Tous les produits de placement ont-ils les mêmes effets?
«Même si les stratégies de placement financières sont les mêmes, tous les produits de placements durables ne conviennent pas à tous les investisseurs», objecte Bilecen. En effet, les investisseurs et investisseuses s'intéressent à la durabilité pour des motifs divers et variés: si certains espèrent avant tout un meilleur profil risque-rendement, d'autres souhaitent générer un impact positif. D'autres encore, quant à eux, tiennent à ce que le choix de leurs placements s'aligne sur leurs valeurs. Ces volontés et attentes doivent absolument entrer en ligne de compte lors du choix de la bonne solution de placement durable.
Raiffeisen mise sur les placements durables. Pour quelle raison?
Depuis 20 ans, Raiffeisen propose des placements durables et a développé, au fil des années, sa propre approche avec «Futura». «En tant que Banque coopérative, nous nous sentons responsables non seulement vis-à-vis de notre clientèle, mais aussi des générations futures», déclare Bilecen. Au cours des années passées, l'importance et l'urgence des questions écologiques et sociales pour la société et l'économie se sont nettement accrues. Les entreprises privilégient davantage des modèles d'affaires durables pour réduire les risques et identifier les opportunités à temps. La durabilité gagne ainsi encore en pertinence d'un point de vue économique et devient pour Raiffeisen un élément essentiel du processus de placement. «Grâce à la prise en compte systématique du principe de la durabilité dans nos solutions de placement, nous voulons améliorer l'évolution de leur valeur pour nos clientes et nos clients sur le long terme – mais dans la mesure du possible, pas aux dépens de l'environnement et de la société», ajoute Bilecen.
