Swap sur devises

Le swap sur devises est la combinaison d’une opération au comptant et d’une opération à terme ou la combinaison de deux opérations à terme. Vous concluez l’échange ou le remboursement ultérieur de deux monnaies. Vous pouvez ainsi prolonger ou raccourcir une opération au comptant ou une opération à terme déjà existante. Les swaps sur devises vous permettent d’optimiser les échéances et de les adapter à vos besoins de couverture.

Vous contactez votre conseillère ou votre conseiller et lui communiquez les monnaies, le montant et la date de l’échange souhaités. Sur la base de ces informations, elle ou il vous indique les taux de change pour l’échange et le remboursement. Pour une opération au comptant, il s’agit du cours du jour (cours au comptant). Pour une opération à terme, le cours est calculé à partir du cours du jour et de la différence d’intérêt des deux monnaies durant la période convenue (cours à terme). L’opération est ensuite conclue. Les montants correspondants vous sont crédités ou débités aux dates convenues. 

Conditions pour un swap sur devises

Les conditions préalables pour un swap sur devises sont les suivantes: il faut posséder des comptes dans les monnaies correspondantes et signer une convention sur les dérivés. La banque exige une marge de sécurité: celle-ci correspond, selon la monnaie, à environ 10% de la contre-valeur du montant à investir en francs suisses. Elle est ajustée chaque jour aux cours du marché.

• Brochure – Opération sur devises
• Fiche produit – Instruments pour la gestion des devises

Quelles sont les durées pour les swaps sur devises?

Les délais habituels sont d’un, deux, trois, six ou douze mois, mais vous avez également la possibilité de fixer individuellement votre échéance. La flexibilité des opérations swap permettent également de prolonger ou de raccourcir une opération au comptant ou une opération à terme. 

Qu’est-ce que le taux swap et comment le calcule-t-on?

Au sens figuré, le taux swap est le prix que vous payez pour un swap sur devises. Il est calculé à partir du ratio cours au comptant / cours à terme. Les différents niveaux d’intérêt des monnaies et la période sont primordiaux pour déterminer le taux swap.  

Quel rôle joue la différence d’intérêt dans le swap sur devises?

Les devises ont généralement des niveaux d’intérêt différents. Cela a un impact sur le calcul du cours à terme et donc également sur le prix. Plus la différence d’intérêt entre les monnaies concernées est grande, plus l’impact sur le cours à terme ou la majoration est important.