On investit mieux avec la tête froide
L’intuition peut s’avérer utile dans certaines situations. Elle nous aide à évaluer les choses spontanément et à agir rapidement. Mais en matière de placements, l’intuition est souvent mauvaise conseillère. Nos conseils vous montrent comment garder la tête froide lors de vos placements.
Les émotions ne sont pas bonnes conseillères en matière de finances
Chaque jour, nous prenons une multitude de décisions et la plupart d’entre elles sont intuitives. Vais-je poursuivre cette lecture ou non? Faut-il dépasser la voiture devant moi ou patienter? Après le travail, aller boire un verre avec des amis ou plutôt faire du sport? Nous agissons souvent selon nos instincts. Mais aussi efficace que notre instinct puisse être au quotidien, il est généralement source d’erreurs. Il ne faut donc pas céder à sa première impulsion en toute circonstance, surtout lorsqu’il s’agit d’investir son argent. En effet, si on se laisse porter par ses sentiments, on a de fortes chances de réaliser de mauvais placements, avec des conséquences fâcheuses.
Quand tout va bien sur les marchés, investir est réjouissant. En revanche, si les cours tendent à la baisse, on est vite enclin à prendre des décisions précipitées ou peu réfléchies. Ce comportement type de l’investisseur privé lors des hausses et des baisses des marchés boursiers est illustré dans le graphique suivant.
Sources: BhFS Behaviourals Finance Solutions, Centre d’investissement et de prévoyance Raiffeisen Suisse Voici encore quelques exemples qui montrent pourquoi les émotions et intuitions sont mauvaises conseillères en matière de placements:
- Votre beau-frère est considéré par la famille comme un investisseur chevronné. Lors d’une fête de famille, il se félicite haut et fort de son dernier coup d’éclat en Bourse et conseille d’investir sans tarder. La confiance en votre famille et l’espoir d’un gain rapide vous poussent à acheter sans analyser vous-même les risques.
Résultat: si votre placement s’avère être une erreur, vous êtes non seulement énervé·e par la perte subie, mais aussi par le fait que vous n’avez pas prêté attention aux risques. - Les médias et les blogs ne cessent de mettre en avant la vigueur du marché boursier. Vous observez la scène mais décidez d’attendre: d’abord, vous voulez voir si la hausse des cours est soutenable et durable. A un moment donné, vous estimez qu’il est plus que temps de suivre la tendance et vous achetez, vous aussi, des actions.
Résultat: en fait, vous vous y êtes pris·e beaucoup trop tard, car quelques semaines après votre placement, les cours atteignent leur apogée puis retombent. - Vous vous intéressez beaucoup aux nouvelles technologies, dans votre métier mais aussi par passion. Bien entendu, il ne vous a pas échappé que les actions des grandes entreprises technologiques américaines ont très bien évolué. Vous aussi, vous souhaitez en profiter et vous investissez donc une bonne partie de votre patrimoine dans vos trois entreprises favorites.
Résultat: vous avez tout misé sur le même cheval, le secteur des technologies, en espérant qu’il continue de grimper. Or, si le secteur subit un revers – peut-être suite à un resserrement de la réglementation –, vous en serez affecté de manière disproportionnée.
Dans ce contexte, les psychologues parlent d’instinct grégaire. Celui-ci pousse les gens à imiter ce que font les autres, en partant du principe que ce qui est bon pour la majorité est forcément aussi bon pour eux.
Comment éviter des décisions malheureuses
Les investisseuses et investisseurs privés sont particulièrement sujets à cet instinct grégaire: ils ont tendance à suivre tardivement une tendance haussière et donc à rester à la traîne par rapport au marché. Ils achètent lorsque les prix ont déjà bien augmenté et vendent aussi très tardivement en cas de chute des marchés. Et cela a des conséquences: bon nombre d’études empiriques ont démontré que ce comportement procyclique («buy high, sell low») entraîne un manque à gagner annuel de 4% à 6%.
Conclusion: mieux vaut s’appuyer sur la rationalité et l’analyse plutôt que sur l’instinct ou l’émotionnel si l’on veut «performer» dans les placements financiers. Néanmoins, il est bon de savoir quelle influence la sphère des émotions peut avoir sur notre comportement d’investisseur. Les cinq conseils suivants aident à éviter les erreurs.
5 conseils d’experts: la lucidité et non l’instinct
- Déterminez une stratégie de placement personnelle
Les investisseurs qui réussissent adoptent une stratégie claire, qui prend en compte les objectifs de placement, l’horizon temporel et le profil de risque individuel. Cette stratégie sert de boussole et de guide pour éviter des décisions émotionnelles et intuitives. - Evitez le court terme
Les achats ou les ventes précipitées sont rarement fructueuses. Ce sont la stratégie de placement et la durée de détention qui sont déterminantes pour la performance et non le «timing» du marché à court terme. - Diversifiez bien votre portefeuille
Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier. Avec un portefeuille largement diversifié, vous réduisez le risque de miser sur le mauvais cheval: la baisse d’un titre peut en effet être compensée par la bonne performance d’un autre. Il est judicieux non seulement d’investir dans différentes catégories de placement (actions, obligations...), mais aussi de varier largement les entreprises, les secteurs et les pays. - Tâchez de comprendre ce que vous achetez
N’investissez que dans des entreprises et des placements que vous comprenez. Si l’on a compris comment une entreprise réalise ses profits et quels en sont les facteurs déterminants, on est moins susceptible de paniquer face aux rumeurs négatives du marché. Le fait de savoir exactement dans quoi on a investi réduit l’aspect émotionnel et évite les coups de tête. - Réévaluez et ajustez vos placements régulièrement
Les objectifs de placement peuvent changer avec le temps, de même que votre profil de risque ou votre horizon de placement. C’est pourquoi il est bon de revoir régulièrement la stratégie de placement: ma situation financière a-t-elle changé? Comment mes placements ont-ils évolué au fil des ans? Mon portefeuille est-il toujours suffisamment varié? Les réponses à ces questions vous renseigneront sur les paramètres stratégiques qui doivent être passés en revue et, le cas échéant, ajustés.
Fiez-vous aux expert·e·s
Pour ne pas laisser place aux émotions et à l’instinct, la plupart des particuliers comptent sur les compétences d’expertes et d’experts. Nos spécialistes en placement fondent leurs décisions sur des modèles éprouvés afin de garantir une diversification judicieuse et un contrôle des risques optimal. Ils sont au bénéfice de décennies d’expérience et suivent en permanence les tendances et les dynamiques sur les marchés mondiaux: les conditions indispensables pour parvenir à mettre de côté les émotions lors des décisions et des recommandations de placement.
Nous nous ferons un plaisir de vous aider à ne pas succomber à vos émotions dans le cadre de la gestion de votre fortune: prenez rendez-vous dès maintenant avec votre conseiller ou votre conseillère.
