Molto più di una tendenza: finanza sostenibile

Sabine Döbeli: Mettiamola così: gli investimenti monetari sostenibili non sono una tendenza. I servizi finanziari si sono semplicemente evoluti a causa delle enormi sfide globali. Di conseguenza, gli investimenti sostenibili continueranno a crescere e a medio termine diventeranno la norma

Il cambiamento climatico è sicuramente un tema centrale, sì. E ci sono molti altri argomenti che si ricollegano: la scarsità d'acqua, ad esempio, o la graduale perdita della biodiversità. Entrambi stanno diventando sempre più evidenti in diversi luoghi del mondo e c'è una forte esigenza di intervento. Il settore finanziario è una leva importante per affrontare questo problema: gli investitori e le investitrici possono investire in società che utilizzano l'acqua con parsimonia e preservano le risorse naturali. Tuttavia, è altrettanto importante lavorare per un cambiamento nelle aziende che non hanno ancora raggiunto il loro obiettivo. Ecco come funzionano gli investimenti sostenibili: promuovendo attività economiche che stanno già o daranno un contributo a una maggiore sostenibilità. 

Attualmente l'attenzione si sta progressivamente spostando sui fattori sociali. È stato riconosciuto che la crisi climatica può essere superata solo se vengono risolti anche i problemi sociali ad essa associati. Ecco perché questioni come la lotta alla povertà e la giustizia di genere stanno diventando sempre più importanti per gli investitori. Ciò riguarda non solo investitori e investitrici privati, ma anche un numero crescente di investitori istituzionali, come casse pensioni o compagnie assicurative.

No, ci saranno sempre investitori e investitrici che non vogliono concentrarsi sulla sostenibilità. Ma ciò che diventerà lo standard per il 100% dei prodotti finanziari è la considerazione dei criteri ESG nell'analisi finanziaria. L'abbreviazione «ESG» indica i criteri dei settori ambiente (Environment), sociale (Social) e gestione aziendale responsabile (Governance). In questo modo vengono selezionate aziende ben posizionate per il futuro. Ciò migliora le opportunità di rendimento in rapporto ai rischi. La motivazione è quindi finanziaria e non primariamente etica.

Dipende interamente dall'esigenza specifica: se si vuole fare attivamente la differenza, gli investimenti monetari che lavorano per il cambiamento e che misurano e rendicontano il beneficio sociale o ecologico sono i più adatti. D'altra parte, se una persona non vuole in nessun caso investire nell'industria del carbone, ci sono prodotti finanziari che escludono esplicitamente questo ramo dell'economia. Tuttavia, secondo i nostri studi, le banche cercano sempre più il dialogo con le imprese invece di limitarsi ad escluderle: un'evoluzione buona e giusta, a mio avviso.

Al mondo si rende un servizio migliore non solo investendo in società che presentano già un orientamento ecologico – e che quindi dispongono già di capitali sufficienti. A mio parere, è altrettanto importante sostenere le aziende nel loro percorso verso una maggiore sostenibilità e chiedere attivamente un cambio di condotta corrispondente.

Sebbene siano volontari, gli Swiss Climate Score della Confederazione richiedono una maggiore trasparenza sulla sostenibilità climatica degli investimenti. Non mostrano solo quanto le aziende siano già oggi ben posizionate in termini di protezione del clima, ma anche quanto fortemente le aziende di un portafoglio siano determinate a cambiare. La regolamentazione dell'UE, invece, promuove principalmente gli investimenti in aziende che sono già verdi. Tuttavia, con il suo piano d'azione per finanziare la crescita sostenibile, l'UE ha messo in atto un ampio pacchetto normativo che ha dato maggiore importanza al tema in tutta Europa e include anche obblighi di pubblicazione per i gestori patrimoniali. Ciò si ripercuote anche sulla Svizzera.

Assolutamente no. In futuro ci saranno più regole per registrare la performance di sostenibilità o l'impatto delle immobilizzazioni finanziarie e facilitarne il confronto. Tuttavia, ci saranno sempre differenze a livello regionale. Inoltre, non ci sarà mai un rating di sostenibilità standardizzato. Non avrebbe nemmeno senso.

La sostenibilità ha una dimensione ecologica, sociale ed economica. Il modo in cui un'azienda opera in modo sostenibile è quindi relativo – dipende dal focus e dalla ponderazione dei vari fattori. In questo giocano un ruolo importante anche i valori.

La massima trasparenza. Ci sono due domande degli investitori e delle investitrici che devono ricevere una risposta concreta: quale obiettivo persegue un fondo? E quanto è coerente a livello pratico? Finora, né i regolamenti dell'UE né le norme volontarie hanno fatto la necessaria chiarezza. Quindi c'è ancora bisogno di intervenire. In futuro, le banche dovranno riferire in modo più trasparente sulla sostenibilità dei loro prodotti. Inoltre: occorre adottare approcci innovativi per rendere concretamente misurabile l'impatto di un investimento.