Ob zur Sicherung der Altersvorsorge, das Ermöglichen privater Investitionen oder der Erleichterung der Nachfolgeplanung – Privatvermögen und eine optimale Liquiditätsplanung sind für Unternehmer essenziell. Sie verringern zudem die Vermögensrisiken, die aus unerwarteten Krisen entstehen.
Viele Unternehmer haben einen grossen Teil ihres Geldes in die eigene Firma investiert. Das liegt in der Natur des Unternehmertums und ist vor allem in der Startphase, bei Wachstumsschritten oder strategischen Veränderungen oft unabdingbar. Doch etliche Firmenchefs belassen die Mittel auch dann noch im Unternehmen, wenn regelmässig Gewinne anfallen und ausreichend Kapital vorhanden ist. Eine solch einseitige Ausrichtung ist selten optimal. «Der Unternehmer vergibt damit Renditechancen und nimmt Risiken wie eine ungenügende Altersvorsorge oder geringe finanzielle Flexibilität im Privaten auf sich», erklärt Matthias Geissbühler, Chief Investment Officer von Raiffeisen Schweiz. Im Extremfall – bei Insolvenz der eigenen Firma – drohen hohe Verluste.
Damit ein solches Szenario nicht eintritt, empfiehlt sich eine ganzheitliche Vermögensstrategie. Diese trägt sowohl den privaten als auch den unternehmerischen Bedürfnissen Rechnung. Voraussetzung dafür ist, dass Geschäfts- und Privatvermögen sauber getrennt und im Privatvermögen ausreichend Mittel vorhanden sind. Unternehmer sollten deshalb schon frühzeitig damit beginnen, betrieblich nicht notwendiges Geld ins Privatvermögen zu überführen. So legt man die Basis für den privaten Vermögensaufbau und sorgt für die Zukunft vor – für sich und für sein Unternehmen:
Dem Unternehmer stehen für seine private Altersvorsorge verschiedene Möglichkeiten zur Verfügung:
Wichtiges Element einer ganzheitlichen Vermögensstrategie bildet die Liquiditäts- und Kapitalplanung des Unternehmens. Aus ihr lässt sich ableiten, wie viel Liquidität kurz-, mittel- und langfristig betrieblich nicht unmittelbar benötigt wird und damit potenziell ins Privatvermögen überführt werden kann. Dabei empfiehlt es sich, Sicherheitspolster einzubauen. So lässt sich vermeiden, dass einmal entnommene Mittel zur Deckung von Liquiditätsengpässen kurzfristig wieder ins Unternehmen eingeschossen werden müssen.
Die Entnahme von Mitteln aus dem Unternehmen geschieht in der Regel über die Lohnzahlung oder die Ausschüttung von Gewinnen – zumeist in Form von Dividenden. Möglich ist aber auch die Privatentnahme von Liegenschaften, Fahrzeugen oder Bargeld.
Gut zu wissen
Bei der Entnahme von Mitteln aus dem Unternehmen können sowohl für die Firma als auch für den Eigentümer Steuern und Sozialversicherungsabgaben anfallen. Weil auch die Rechtsform des Unternehmens eine wichtige Rolle spielt, ist der Beizug von Experten bei der Detailplanung ratsam.
Es lohnt sich, das Privatvermögen so zu gestalten, dass es einen Ausgleich zum Unternehmen schafft. Dies reduziert die aus dem Geschäftsgang des Unternehmens entstehenden Risiken auf das Gesamtvermögen. Um eine gute Diversifikation zu erreichen, sollten die privaten Anlagen als grobe Faustregel mindestens 50% des Gesamtvermögens ausmachen und zudem möglichst wenig mit dem Unternehmen korrelieren.
Anzustrebende Vermögensverteilung (illustrativ)
«Dabei ist zu beachten, dass das eigene Unternehmen von den Charakteristika her einer Aktienanlage entspricht», erklärt Anlageexperte Matthias Geissbühler. Dieses Klumpenrisiko gilt es bestmöglich zu diversifizieren. «Neben Aktien gehören für einen Unternehmer in ein breit diversifiziertes Portfolio deshalb auch Obligationen, Immobilien und etwas Gold», rät Geissbühler.
Wichtig bei der Strukturierung des Privatvermögens sind zudem die individuellen Liquiditätsbedürfnisse des Unternehmers und seiner Familie. Denn die Beteiligung am eigenen Unternehmen ist in der Regel wenig liquide. Ein ausreichend hoher Anteil liquider Mittel inklusive Sicherheitsmarge verhindert, dass für grössere Anschaffungen oder bei unvorhergesehenen Ereignissen Geldanlagen zu einem ungünstigen Zeitpunkt verkauft werden müssen. Wie wichtig solche Liquiditätsreserven sein könnten, zeigte exemplarisch die Corona-Pandemie.
