Che si tratti di garantire la previdenza per la vecchiaia, favorire gli investimenti privati o semplificare la pianificazione successoria, il patrimonio privato e una pianificazione ottimale della liquidità sono essenziali per le imprese. Inoltre, riducono i rischi patrimoniali che emergono a seguito di crisi inaspettate.
Molti imprenditori hanno investito nella propria azienda gran parte del loro denaro. È una cosa che sta nella natura dell'imprenditorialità e spesso è imprescindibile, soprattutto nella fase di avvio e in concomitanza con misure di crescita o di cambiamenti strategici. Non pochi responsabili d'azienda peraltro lasciano i fondi nelle casse dell'impresa anche quando vi sono utili regolari e capitale a sufficienza. Una scelta così unidirezionale è raramente ottimale. «Così facendo l'imprenditore perde opportunità di rendimento e assume rischi quali un'insufficiente previdenza per la vecchiaia o una ridotta flessibilità finanziaria in ambito privato», dichiara Matthias Geissbühler, Chief Investment Officer di Raiffeisen Svizzera. In casi estremi – insolvenza della propria azienda – si rischiano ingenti perdite.
Per evitare il concretizzarsi di uno scenario di questo genere, è consigliabile optare per una strategia patrimoniale globale che tenga conto sia delle esigenze private che di quelle imprenditoriali. Questo a condizione che il patrimonio aziendale e quello privato siano nettamente separati e che il patrimonio privato includa fondi sufficienti. Gli imprenditori, quindi, dovrebbero cominciare per tempo a trasferire nel patrimonio privato i capitali non necessari per le attività aziendali, in modo da costituire un po' alla volta il proprio patrimonio privato e garantire a se stessi e alla loro impresa un futuro sereno sul piano previdenziale.
L'imprenditore ha varie possibilità di garantirsi una previdenza privata per la vecchiaia:
L'elemento fondamentale di una strategia patrimoniale globale è la pianificazione della liquidità e del capitale dell'impresa. È questa pianificazione, infatti, che permette di capire quanta parte della liquidità disponibile non sia direttamente necessaria per le attività aziendali a breve, medio e lungo termine e possa quindi essere potenzialmente trasferita al patrimonio privato. A questo proposito, è comunque consigliabile lasciarsi sempre un buon margine di sicurezza, onde evitare di dover velocemente rimettere di nuovo nell'azienda capitali già trasferiti nel patrimonio privato per coprire eventuali problemi di liquidità.
Il prelievo di fondi dall'azienda avviene di regola con il pagamento dei salari o della distribuzione di utili – perlopiù sotto forma di dividendi. È possibile tuttavia anche un prelievo privato di immobili, veicoli o denaro contante.
Buono a sapersi
Il prelievo di fondi dall'azienda può comportare il pagamento di imposte e di contributi alle assicurazioni sociali a carico sia dell'azienda stessa che del proprietario. Considerato che anche la forma giuridica dell'azienda è determinante in tal senso, è bene che nella pianificazione di dettaglio vengano coinvolti anche degli esperti in materia.
Vale la pena strutturare il patrimonio privato in modo che funga da compensazione rispetto all'impresa, riducendo così i rischi per il patrimonio complessivo derivanti dall'andamento degli affari dell'azienda. Perché la diversificazione sia fatta bene, gli investimenti privati dovrebbero grosso modo ammontare al 50% almeno del patrimonio complessivo e la loro correlazione con l'azienda dovrebbe essere ridotta al minimo.
Ripartizione patrimoniale auspicabile (a titolo illustrativo)
«Al riguardo va ricordato che la propria azienda ha caratteristiche simili a un investimento azionario», spiega Matthias Geissbühler, esperto in investimenti. È importante quindi diversificare al meglio questo grande rischio. «In un portafoglio ampiamente diversificato, oltre alle azioni l'imprenditore farebbe bene a inserire anche obbligazioni, immobili e un po' di oro», suggerisce Geissbühler.
Importanti in sede di strutturazione del patrimonio privato sono anche le esigenze in termini di liquidità dell'imprenditore e della sua famiglia. Infatti, la partecipazione alla propria azienda di norma è scarsamente liquida. Se disponiamo di una quota sufficientemente elevata di fondi liquidi, incluso un certo margine di sicurezza, nel caso in cui ci si trovi a dover affrontare acquisti importanti o eventi imprevisti non saremo costretti a vendere gli investimenti fatti, in un momento che magari è anche poco favorevole. Quanto tali riserve di liquidità possano essere importanti è stato evidenziato in modo esemplare dalla pandemia da coronavirus.
