«Les placements durables sont un investissement, pas une spéculation»
Agir pour l’avenir est plus important que jamais. Cela vaut tout particulièrement pour les entrepreneurs et les investisseurs. Dans cet entretien, Nina Fakner, experte en placements durables chez Raiffeisen, vous explique pourquoi la durabilité est devenue un facteur de réussite économique.
Nina Fakner
Responsable du Centre de compétences Durabilité Prévoyance & Placement, Raiffeisen Suisse
Madame Fakner, pourquoi les investissements durables sont-ils particulièrement intéressants pour les entrepreneurs?
N. F.: Les entrepreneurs pensent déjà comme des investisseurs durables: ils savent que l’utilisation soigneuse des ressources telles que l’énergie et l’eau est perceptible dans leur propre portefeuille. Et à quel point il est important de sentir le pouls de leurs clients, d’avoir des relations de confiance avec leurs fournisseurs et de bien s’occuper de leurs collaborateurs. Il y a trois arguments en faveur des placements durables. La première est que les placements durables ne conduisent pas à des pertes de rendement systématiques, et même, deuxième raison, qu’ils présentent un avantage au niveau des risques. Les placements durables ont tendance à comporter moins de risques. De multiples études économiques ont démontré les effets du rendement et du risque des placements durables, et particulièrement sur une longue période. La troisième raison est la plus évidente: pour avoir bonne conscience. Avec les placements durables, vous investissez en adéquation avec vos valeurs et vos convictions personnelles.
En quoi les placements durables se différencient-ils des placements conventionnels?
En particulier par ce qu’ils ne contiennent pas: à savoir les entreprises issues de l’industrie pétrolière ou du domaine des armes, comme les mines antipersonnel. Dans les deux approches, on sélectionne les titres qui semblent être particulièrement attractifs au niveau financier. Tandis que cela suffit dans le cas des placements conventionnels, en durabilité, on va plus loin. L’entreprise utilise-t-elle l’influence des évolutions sociales et écologiques à son avantage? Le principe est le suivant: le moins d’ennuis possible, le plus grand potentiel possible.
Evolution de l’indice durable MSCI World SRI et de l’indice non durable MSCI World, indexé
Données au 31 juillet 2024
Source: Bloomberg, Centre d’investissement et de prévoyance Raiffeisen Suisse
Comment procédez-vous à la sélection?
Du point de vue des objectifs, les placements conventionnels sont similaires aux placements classiques: dans les deux approches, on sélectionne les titres qui semblent être particulièrement attractifs au niveau financier. En matière de placements durables, on se pose en outre la question de savoir quelles entreprises réfléchissent à leur évolution future, en particulier aux aspects sociaux et écologiques qui ont ensuite des répercussions sur l’entreprise. Comme déjà indiqué, le principe est le suivant: le moins d’ennuis possible, le plus grand potentiel possible. En effet, les placements durables sont un investissement, pas une spéculation.
En juin 2024, le Conseil fédéral s’est exprimé au sujet du greenwashing dans le secteur financier. Dans quelle mesure cela aide-t-il les investisseuses et investisseurs?
Fin 2022, le Conseil fédéral avait déjà publié une position sur la lutte contre le greenwashing dans le secteur financier, c’est-à-dire tromper les clientes et clients sur les propriétés durables des produits et services financiers. En juin 2024, le Conseil fédéral a pris connaissance des autorégulations des trois associations professionnelles des banques, gestionnaires d’actifs et assurances qui définissent désormais des normes minimales. Tout prestataire qui propose des placements durables sous ce terme doit désormais donner des renseignements concrets sur les objectifs de durabilité suivis, le cadre de référence et les indicateurs.
Y a-t-il des critères supplémentaires auxquels les investisseuses et investisseurs devraient veiller?
Outre les nouvelles informations disponibles, les investisseuses et investisseurs devraient également examiner eux-mêmes de près les prestataires de placements durables. Possèdent-ils le savoir-faire requis en matière de placements durables et sont-ils établis de longue date dans ce domaine. Ensuite, quelle «rigueur» appliquent-ils en matière d’analyse de la durabilité? Pour séparer efficacement le bon grain de l’ivraie, il faut par exemple une approche rigoureuse pour les fonds de placement gérés activement. Raiffeisen estime par exemple qu’à peine 40% des entreprises analysées sont durables.
«Le moins d’ennuis possible, le plus de potentiel possible.»
Nina Fakner
Responsable du Centre de compétences Durabilité Prévoyance & Placement, Raiffeisen Suisse
Quelle est l’étape suivante lorsqu’on souhaite investir de manière durable?
Idéalement, on examine avec un conseiller clientèle quels placements correspondent à ses propres valeurs. L’analyse de la capacité à prendre des risques financiers et de la disposition à en prendre reste néanmoins essentielle. Les résultats obtenus forment la base d’une stratégie de placement durable.
Pour finir, avez-vous encore un conseil concret à donner aux investisseurs?
S’il y a une chose à retenir, c’est que la durabilité est un marathon et non pas un sprint, aussi ou surtout en matière de placement. Pour citer un adage populaire, tout vient à point à qui sait attendre.
Nina Fakner
Responsable du Centre de compétences Durabilité Prévoyance & Placement, Raiffeisen Suisse
Nina Fakner a rejoint Raiffeisen Suisse en 2021. Le Centre de compétences qu’elle dirige est chargé du règlement Futura et il fait fonction d’interlocuteur central pour toutes les thématiques en lien avec les placements durables.
Brochure «Placements durables»
Depuis longtemps, les entreprises ne sont plus évaluées sur les marchés financiers selon des critères purement économiques, mais de plus en plus selon des critères sociétaux et écologiques. Tout investisseur tenant compte de ces trois aspects pour les placements augmente ses chances de rendement et réduit les risques. Notre brochure «Placements durables» vous montre les nouvelles normes.
Label Raiffeisen Futura
Le label Raiffeisen Futura distingue des placements qui s’engagent en matière de durabilité. L’indépendance complète du rating (lnrate) et de l’Asset Management (Vontobel) garantit l’interaction entre durabilité et rendements: les investisseurs peuvent ainsi combiner le maintien et l’augmentation de leur capital en prenant en compte des aspects écologiques et sociaux.
Nos clientes et clients ont d’une part le choix entre des fonds de placement gérés activement et des fonds quasi indiciels, les solutions de plans de prévoyance et d’épargne étant aussi tout à fait adaptées à la constitution systématique d’un patrimoine sur un plus long terme. D’autre part, le mandat de gestion de fortune Futura est également à la disposition de celles et ceux qui désirent déléguer les décisions de placement aux expertes et aux experts de Raiffeisen.
