Réussir un financement par emprunt

L’octroi d’un crédit est avant tout une question de confiance. C’est pourquoi il vaut la peine de procéder de façon structurée et de bien se préparer. Des conseillers en financement externes peuvent, eux aussi, offrir un soutien bienvenu. Notre expérience de conseil nous a montré l’importance des points suivants:

• Savoir combien il faut
  La préparation et la planification sont les bases de tout financement. Tout investissement d’envergure débute par des réflexions stratégiques et la définition d’objectifs. Une planification professionnelle des investissements et des liquidités permet d’évaluer et de structurer les besoins en financement de l’entreprise. Idéalement, on élabore deux à trois scénarios reflétant l’évolution potentielle des affaires. Cela permet de reconnaître rapidement les projets irréalistes.

• Informer ses créanciers de façon détaillée
  Peu importe que le créancier connaisse ou non l’entreprise: la transparence suscite la confiance. Il est essentiel que les informations soient actuelles et compréhensibles. Il est également capital de communiquer clairement à quelles fins les moyens financiers seront utilisés. L’octroi d’un financement repose principalement sur les base suivantes:
  
  
  • une planification financière comprenant l’exercice actuel, les deux exercices précédents ainsi que la planification pour les trois exercices à venir
  • le besoin effectif en investissement et le retour sur investissement prévu
  • la planification des liquidités au cours des 12 à 18 mois à venir.
  Cela représente un atout supplémentaire lorsqu’une patronne ou un patron d’entreprise sont capables de répondre eux-mêmes aux questions importantes liées à l’évaluation du crédit: quels gains en efficacité doivent être générés grâce à cet investissement? Comment évaluer les sécurités déposées? Quelle est l’évolution du degré d’endettement, de la couverture des intérêts et de la viabilité?
  
  
• Il vaut la peine de comparer
  Le choix du ou des types de financement (crédit fixe, crédit hypothécaire, crédit d’exploitation, crédit d’investissement, leasing ou factoring) et les échéances peuvent présenter des différences de taille en termes de charge d’intérêts annuels ou, ultérieurement, de remboursement. Il vaut la peine d’approfondir cet aspect. Demander et comparer différentes offres de financement exige un peu de travail, mais donne à l’emprunteur une vue d’ensemble des conditions actuelles du marché et le familiarise avec les différents prestataires, investisseurs ou créanciers prêteurs. Chaque entretien permet d’approfondir ses connaissances. Selon la hauteur du crédit souhaité et la complexité du projet d’investissement, utiliser une plateforme numérique ou recourir à un conseiller en financement externe peut constituer un «raccourci» pertinent pour réduire son propre travail. Pour de nombreux preneurs de crédit, la décision tombe à un moment où ils se trouvent sous une pression inutile. Ils acceptent alors trop rapidement la première offre venue, alors qu’en comparant et en négociant il serait possible de faire des économies d’intérêt substantielles au fil des ans.
  
  
• Intéressant: l’effet de levier
  Il peut être pertinent de financer un investissement par un emprunt, même si une entreprise bénéficie d’une situation financière très saine. Dans ce cas, une banque acceptera plus facilement la demande de crédit et octroiera des taux d’intérêt plus attrayants. En parallèle, il peut en découler des avantages fiscaux ainsi qu’un meilleur rendement des capitaux propres. On parle d’effet de levier positif lorsque le rendement total du capital de l’entreprise se situe au-dessus du taux d’intérêt des capitaux étrangers. Les intérêts payés pour l’emprunt peuvent en outre être déduits du revenu imposable, ce qui permet des économies supplémentaires.

En général, les créanciers désirent obtenir des informations aussi complètes que possible sur l’entreprise, son état de santé et ses projets d’investissement. Loin d’être de la curiosité mal placée, ces questions permettent de créer un climat de confiance mutuelle. Cela traduit par ailleurs un réel intérêt pour l’entreprise et ses plans d’investissement, mais cela est aussi l’expression du besoin justifié d’évaluer précisément le futur cash-flow. Plus une entreprise mettra à disposition des informations et documents actuels, mieux le financement pourra être structuré et répondre aux besoins spécifiques de l’entreprise.

Le cas échéant, il vaut la peine de faire appel à un conseiller indépendant, intermédiaire actif entre les créanciers et l’entreprise concernée. Ce dernier accompagnera l’entreprise dans l’élaboration de business plans ambitieux et l’aidera à concilier les idées de l’entrepreneur et les exigences de potentiels créanciers. Il présentera par ailleurs diverses options de financement ainsi que de potentielles combinaisons, du financement par emprunt classique au financement participatif en passant par le cautionnement, le leasing ou encore le capital-investissement.